[贊啊][推薦]【大國博弈——暗流涌動,至黑先行】[給力][威武][圍觀]
-------歐央行超預期延長QE 美聯儲緊縮進程重啟 中國央行凈回籠2300多億——--
周五,中國央行開展了1000億元逆回購操作,至此本周公開市場實現凈回籠資金5350億元。公開市場本周共有9350億元逆回購到期,央行累計開展4000億元逆回購操作。不過,在公開市場大額凈回籠資金的同時,央行也通過定向工具凈投放資金,本周央行開展了3390億MLF,通過MLF凈投放資金超3000億元,延續縮短放長的操作思路。兩者相抵,本周凈回籠2300多億。
市場認為,本周央行再度凈回籠收緊流動性,營造資金面中性偏緊格局,引導資金成本上行,繼續推進貨幣政策「非典型緊縮」,這對內有助於「去槓桿、防風險」政策目標的實現,對外有助提高人民幣投資回報率,緩解資本外流壓力。綜合看,1月份市場流動性將面臨春節取現壓力、MLF資金到期等壓力,預計1月份資金壓力主要集中在後兩周,巨大的資金缺口將會導致資金面波動加大,值得警惕。
【上證指數】本周低開后收假陽線。上周末對前海人壽等保險公司採取了停止開展萬能險新業務的監管措施;並在三個月內禁止申報新的其他保險產品,導致周1跳空大跌。19日盤后,中國保監會再出重拳,繼前海人壽后,暫停了恆大人壽委託股票投資業務,並責令其進行整改。「看來,對待險資,監管層真的下狠手了,對今年在A股最出風頭的兩大險資進行重點整治,先是讓寶能的前海人壽不能開展萬能險新業務,這又讓恆大人壽暫停其委託股票投資業務。前者措施著墨于資金來源,後者措施關注運作規範」。
舉牌系實際上是在擾亂市場的正常波動,不僅增加險資運營風險、甚至醞釀整體金融市場風險。從操舵管理的最佳策略看,元旦前大幅回調之後政策輔助發動春節紅包行情,其社會及政治意義巨大,事半功倍。特別是還會規避特朗普上台初期的擾動風險。一舉多得。而歐央行寬鬆對全球市場的支撐,也有利於我們局部的「戰略撤退」。
日線圖。上證指數本周1在前海人壽被暫停萬能險新業務消息刺激下,大幅跳空低開,但布林中軌及支持線構成較強支撐,舉牌系險資及郭嘉隊本周一直拉A50指數護盤,周5回補跳空缺口(而滬深300指數缺口卻未完全回補則說明一定問題)。從創業板及中小板走勢看,八成股本周實際上繼續震蕩走低,說明了波段下跌在實際發生的真相。整體上仍堅持如下預期:1.首選預期結構是C2-c反彈或已結束,有開始C3的可能,2.次選結構是,本波段是C2-c(如圖中藍虛線所示)結構展開式之C2-c4回調,元旦至兩會前後將出現C2-c5行情。兩種假設的區別是本波段的下跌幅度的問題,次選假設能夠成立的條件是,下方趨勢線不能被跌破,尤其是首選結構的C2-c4低點2969不能被跌破。而它們的共同點是元旦至兩會之間走出春季行情的確定性較高,反彈空間在10%或以上,特別是在選准板塊及個股的情況下。
技術上,MACD死叉后指向空頭;陰柱動能穩定增長。KD指向空頭。日線指標指向空頭。本周反彈量能萎縮。
【創業板】本周震蕩下跌、破位,周五跌破前低2098一個點。目前在小的下跌軌道中,下一重要支撐在首選假設C2-c4低點2066點,目前創業板的年線及均線系統均指向空頭,周五更是跌破布林下軌,有局部選擇向下的可能。此前我們分析了創業板自身弱勢的幾大原因。
目前看,年底的資金回籠壓力、央行的本周資金凈回籠等都構成實質性資金壓力。而由於今年郭嘉隊、舉牌系資金的強力護盤,造成創業板的股權質押規模增加,樂視股權質押逼近平倉「警戒線」,就暴露一定問題。
在12月A股年內解禁量最大的情況下,創業板選擇向下突破,順理成章。今年下半年A股的二八格局與當年5•30之後的狀況類似,只不過格局級別層次低很多而已。但無論後期走勢是選擇首選結構還是次選結構,一旦出現跌破首選的b點1975點時,元旦后反彈行情將會出現超過10%的相對確定性機會。部分個股實現20%至30%的機會較大。
技術上,MACD略偏空指向;陰柱動能出現。KD指向空頭。日線指標偏空指向。下周上方關注小軌道線、布林中軌的依次壓力。下方關注小軌道線、2066的依次支撐。

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