#美股#為什麼越是遇到政治局勢危機時,漲的越好?
美股在相關危機發生后12個月,美國標普500指數平均漲16.1%,
#凱恩斯說[超話]# :
成熟市場,並不會你說是危機,市場機構投資人就認為是危機。也就是你看到媒體口中的狀況,和現實中美國投資人判斷的狀況是不一樣的。你會說這不是利空嗎?不,投資人會看出這是利好,而你說這不是利好嗎?不,投資人有充分的理由看空市場。就好像美國降息不一定股票上漲,但是貿易關係緩和,則往往能帶動股票上漲。

你可以認為#彈劾特朗普#是一種政治危機。但其實這裏面還有另一個思路,我們認為是大選年的思路。特朗普的彈劾案,並不同於之前的彈劾案,眾議院是以黨派來決定票數。也就是說,這是大選年美國兩黨的必然程序。這一點你可以看出,實際上美國投資人並沒有看出有政治危機。

相反,#投資人#看出了美國兩黨間的那點小心思。兩黨早早的通過了明年9月以前的預算案,今天《華爾街日報》還在大談醫藥企業在大選年不敢大幅度漲價。因為此時過於敏感。兩黨候選人會抓住葯價上漲幅度很大這個事實,來攻擊對方。因為大家都知道,奧巴馬有醫改法案,而特朗普廢除了醫改法案。

如果你不清楚這些本質上的,美國生態,你會覺得美國彈劾了,是不是又一次水門事件?

然而其實,即使尼克鬆水門事件,也不是美國1975年經濟危機的原因。那一次是因為石油危機。以色列打中東戰爭,阿拉伯世界利用石油漲價報復。結果美國經濟遭遇重創,因為美國當時還是石油進口依賴,日本更慘,7成工廠停工。

同樣是戰爭,結果也不同。比如911導致美股下跌,之後打阿富汗下跌更加嚴重。但是到了2003年,打伊拉克股市竟然上漲了,接下來在04-06年,美國連續加息,股市還是上漲。為什麼?伊拉克有石油,雖然打下伊拉克會惹很多是非,阿富汗純粹是義務勞動,但吃力還不討好。

美股是機構主導的資本市場。投資人大多數通過基金來投資美國股市。而美國機構對於市場達成共識和分歧都需要有一定細節的分析。很多細節細緻到某國部門領導一句傾向性的表態。

華爾街沒有內幕交易是不可能的,那是聰明人的遊戲,但那更加是人際關係的遊戲。大多數人得到的公共渠道信息,是未經加工過的,加工部分,需要通過補充偵查來獲得。我們往往缺乏細節的獲得,所以,我建議大多數投資人價值投資。因為你的信息獲得永遠是不充分的。

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