【今日看盤】烏雞變鳳凰。

資本市場上永恆的主題就是重組。垃圾股變成了績優股就能夠脫胎換骨,能夠讓投資者帶來成倍的收益,這就是重組的魅力。

這一波行情從去年底走到現在,應該講跟證監會放開併購重組,降低再融資的門檻徵求意見稿有很大的關係。因為不光創業板可以重組,而且創業板也降低了投融資的門檻,最關鍵是可以通過戰略投資者的方式引入了新的資金。當然另外一方面,也順帶繞開了大股東減持的限制。所以當初徵求意見稿出來之後,市場分歧就比較大。並不是一開始指數就是全面上漲的,而是在有了一些調整之後,從去年年底開始,指數靠穩之後,再次上漲的動力才把所謂的不利因素變成了有利於市場炒作的因素。

為什麼這樣說呢?顯而易見因為規定對於大股東是構成利好的。對於上市公司本身也是構成利好的。最重要的是對於市場投機炒作的力量,短期也是構成絕對利好的。因為重組,能夠讓垃圾股獲得重生;放開了再融資,能夠讓上市公司贏得寶貴的資金;降低門檻,能夠讓市場的投機力量願意充當戰略投資者,對於行情的深化應該講是有很大幫助的。

今天市場的表現也說明市場對證監會市場化的方向還是給予了肯定的。儘管消息已經塵埃落定,並不是一個新的消息。但是把這個消息放在抗擊武漢疫情的背景下,作為支持實體經濟和上市公司再融資的步驟、安排來理解的話,政治高度就又高了一點。所以規定出台之後,對於行情起到了一個「火上澆油」的作用。我們知道「火上澆油」會產生什麼效應?就是「燃爆效應」,「嘩」的一下就引起了一片火花。所以今天行情就出現了「全面開花」,「雞犬升天」的走勢。

受影響比較大的尤其是創業板上的航空航天,船舶製造這兩個軍工板塊,今天的漲幅都比較靠前。而券商板塊今天的表現反倒有點尷尬,整個券商板塊今天是高開的,高開之後也就保持了高位平走,不上不下的態勢。漲幅在3.5%上下,幾乎走成了一條「空中鋼絲」,多多少少讓人有點遺憾。因為大家一直期待券商板塊能夠引領大盤向上,能夠帶領上證補缺。現在任務是完成了,上證指數把缺口完全補了,不光補了而且還往上上沖了一部分。

但是券商板塊的表現卻並不如大家期待的那麼強,因為規定出台的利好對於市場的短期行情僅僅是一方面。長期來看,究竟是利好還是利空?實際上每個人心裏都是有一桿秤。再融資也是融資,意味著除了IPO之外又增加了一個融資的渠道。而且再融資融資額不是IPO那點規模,IPO一年才2500億元左右的融資規模,再融資的規模常年都是15000億左右。最後還是需要市場拿出資金來買單,可能在一部分投資者心中就理解了,長期來講市場的供求關係又增加了一層壓力。

當然,投資者都是活在當下的,哪管一年以後的事情了。這就是市場為什麼會對證監會的新規做出如此熱烈反應的很重要的原因。

最後我們看到,今天的成交量釋放出了「天量」,兩市成交量一共9372億元,比開市之後第二天上一次的「天量」9101.1億元要多出270.9億元。券商板塊整體是排在漲幅榜的第五位,一共是漲了4.84%。排在第一位的就是航空航天板塊,一共漲了7.99%,船舶製造板塊漲了5.59%,所以資金主要集中流入在券商板塊。前期熱門科技股今天資金在流出上還是相對比較明顯的。

一句話點評:彼之砒霜,吾之蜜糖

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