【今日看盤】全球股市現在用「驚弓之鳥」來形容恐怕是比較恰當的。在美國股市第二次熔斷,道瓊斯指數創下了歷史上單日最大跌幅之後,全球有9個市場都是當時熔斷的。今天輪到亞太市場也有不少市場熔斷,比如說韓國KOSPI指數開盤就熔斷。而印度市場就比較誇張,開盤是熔斷的,但是收盤的時候卻漲起來了,這是比較極端的一個事例。

受到美國股市的影響,A股今天當然也是大幅低開的,低開幅度在4%到5%左右,香港的恒生指數低開的幅度更大,低開了7%多。應該講A股投資者的心態還是相對穩定的,因為我們知道場內關鍵時刻總會有力量來護盤,維穩。所以今天低開之後,依然有一個緩步走高,又逐漸回落的過程。總體上來講,心態是相對平穩的。

開盤的時候,我們看到只有32家個股是紅盤的,漲停的只有9家,下跌的個股是3736家,跌停的股票有81家左右。但是到了收盤的時候,情況就倒過來了,有800多家股票是上漲的,漲停的股票有80多個。跌停的股票就變成了24家,雖然還是有2887家個股是下跌的,但是跟上午開盤之後的情景相比,已經完全是「判若兩市」。

「判若兩市」的情況是怎麼發生的?主要是午盤受到美國三大股指期貨的劇烈震蕩的影響。因為今天早盤的時候,三大股指期貨下跌超過3%,但是在午盤收市之後,出現了由跌變漲的急劇變化,所以今天亞太股市下午開盤之後都直線拉升,A股上證指數、深成指、創業板也都是直線拉升,基本上從跌3.5%到4%左右的規模拉升到了僅僅只剩1%左右的跌幅。因為創業板竄升比較快,甚至盤中一度拉紅。收盤的時候上證是跌了1.23%,深成指跌了1.00%,創業板跌了0.75%,應該講這一點跌幅跟開盤時相比,和外圍市場相比,完全可以忽略不計了。所以說A股的彈性還是很強的,當然韌勁也是很足。

大多數投資者對A股接下來的走勢還是抱有一定期望值的。從板塊上就可以看出,今天銀行股是紅盤,漲停的個股中有兩個就是銀行股,一個是紫金銀行,另一個就是張家港銀行。為什麼銀行股還能紅盤?我們之前說過,大家對周末定向降准還是有預期的,這是支撐中小銀行走強的很重要的一個原因,也是盤中投資者良好心態的心理支撐。

如果定向降準的消息在周末能夠變現,水皮想周一會出現高開低走的情景,因為預期利好變現之後,大家就失去了一種潛在的期待,反而可能會在高開之後出現獲利盤,銀行板塊可能反而會有低走的情景。不管是低開高走,還是高開低走都是震蕩市的典型的特徵。尤其是在前期主力介入比較深的板塊里,就更是如此。

因為如果低開,低走的時候誰都出不來;所以往往低開有一個高走的過程;如果高開,因為有獲利盤,主力更多的會採取「逢高減磅」,「逢低建倉」的高拋低吸手段,在主力沒有撤退的時候,上下摩擦就是一個比較好的選擇。

美國指數跌了這麼多,其實也就是跌到了2018年12月28日的區間。換句話講,過去一年美股的上漲幅度也是驚人的。現在下跌也只是28%左右,技術形態上當然是進入熊市了。2018年當年下跌其實也超過20%。那個時候,技術形態上也是進入熊市的。歐洲市場的跌幅更大一點,他們回到了2016年年初的水準。按照歐洲市場一直搞量化寬鬆不正常的貨幣政策背景,他們的泡沫也是建立在量化寬鬆基礎上的。這一次實際上歐洲市場應對的手段還沒有美國方面多。

美國的問題恐怕還是新冠肺炎疫情能不能得到控制的問題。如果疫情問題得不到控制,而且造成社會生活的休克,造成整個經濟運營紊亂的後果是非常嚴重的。這兩天我們看到有不少國家部長級的人物感染上了新冠肺炎病毒,水皮想這種恐慌比一般的國民感染造成的恐慌還要更厲害一點。

歐洲市場現在基本上是一個失控的局面,只能看美國方面在試劑檢測跟上之後疫情能不能得到控制。以中國的經驗來看,在實行嚴格的隔離之後,基本上也要一個月時間才能平息。所以從時間長度上來看,美國的疫情恐慌只是剛剛開始。日本已經宣布即將進入全國緊急狀態,國會已經通過了立法。投資者本來也是期待美國有類似的公告,但是特朗普只是採取了緊急行動。從現在美國採取的措施來看,美國市場可能還是將信將疑的。即便採取逆回購向市場投放1.5萬億的流動性,恐怕效果也要慢慢才能呈現。難以一步到位。

世界各國的救市措施都紛紛出台,很多國家禁止某些行業和板塊賣空,希望市場能夠儘早穩定下來。看到他們這種驚慌失措的情景,我們作為A股的投資者,歷史上好像從來沒有這麼寬慰過。現在回想起來,幸虧2016年中國股市熔斷之後迅速取消了這個制度安排,否則的話,今天我們恐怕也會反受其亂。

今天收盤之後,央行還是公布了定向降準的消息,定向降准共釋放長期資金5500億元。對達到考核標準的銀行定向降准0.5至1個百分點。在此之外,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點,支持發放普惠金融領域貸款。總的來講,還是體現了避免大水漫灌,定向滴灌的特徵。作為央行堅持的原則並沒有發生變化。

一句話點評:置之死地而後生

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