【今日看盤】人比人得死,貨比貨得扔,同樣是股市,中美之間的差距怎麼會那麼大?同樣是公布二季度的GDP數據,我們公布二季度GDP的那一天指數是大跌,因為預期好,而且實際的數字又比預期更好,結果居然引發了反向操作。理由就是大家會覺得既然數據已經好了,後面預期的、更加寬鬆的政策可能就不會出台了。

昨天是美國公布二季度GDP的日子,大家預測數值應該在下降34到35%之間,所以昨天從2:09分開始,盤中就有所分析,世界各地,各種商品都出現了跳水走勢,包括美國的三大股指期貨。但是到了晚上,就見成色了,道瓊斯指數低開,最多時候跌了500多點,但是收盤的時候已經收復了一半的失地。納斯達克索性就翻紅了,上漲了不到0.5%。中美兩個市場真的是不一樣,A股是利好出儘是利空,美國出的是利空,因為二季度GDP是1947年以來最糟糕的記錄,但是股市表現卻是利空出儘是利好。說明A股投資者的心態、心智還是太浮躁了,太不成熟了,太有待于改進了。

昨天有重大的新聞,政治局召開了第二季度的經濟形勢分析會,「三個仍然」是非常重要的宏觀判斷,即我國發展仍然處於戰略機遇期,和平與發展仍然是時代主題,發展不平衡不充分問題仍然突出。為什麼說這個宏觀判斷非常重要呢?因為決定工作重心依然是經濟建設。雖然貨幣政策和財政政策的表述略有區別。一季度主要是用於對沖,釋放了比較具體的政策;二季度強調的是落地落實,也就更加精準。的確也跟一般投資者預期更寬鬆政策有所差異。但實際上,我們從表述裏面也可以看出,要把一季度的措施落地生根。換句話來講,也不存在馬上收縮政策的風險。

而且因為要有持久戰的心理準備,要以內循環為主體,國際國內兩個循環互相推進的格局。在穩增長和防範風險方面要做到長期均衡。聽話要聽音,大家應該知道,這就是一季度已經開始的相對寬鬆的貨幣政策,或者積極的財政政策在今後一段時間依然會保持。因為我們考慮到現在形勢的複雜性,經濟的好轉。三季度,四季度會加速恢復,但是這些原來的支持政策也要落實到位。

從這個角度看,對市場當然是一個好事。而且這一次會議專門提到資本市場,要推進位度建設,嚴厲打擊證券犯罪,最後就是保證市場平穩健康發展。大起大伏一定不是管理層願意看到的。水皮覺得指數上沖是一個正常的反應,但是盤中又再一次跳水就說明大家心態還是不穩,短線還是有驚弓之鳥的感覺,再加上北向資金在滬股通的打壓,也必須引起上面的高度重視。

股市上有個規律,就是重要的頭部都是基金拿錢買出來的,重要的底部都是基金拿股票砸出來。我們發現一個數據挺有意思,就是二季度基金在銀行板塊上的持倉已經降到了2.4%左右,跟一季度4.2%相比急劇下降。持倉比例是歷史上比較低的,歷史上最低的時期是2014年一季度,二季度,三季度,那個時候從2.4%到2.11%直到三季度的2%。當然物極必反,2014年的四季度,行情啟動的時候就是金融股,連漲三個月,基金的倉位又回升了,回到9.8%。所以現在上證指數低迷跟基金一致性的行為有一定關係,跟調倉也有一定關係,但是有時候就是要用逆向思維來考慮問題。

昨天美國股市的走穩,實際上和中國股市是一個鮮明的對照,我們也應該把眼光放長遠一點,基本面在好轉才是中國股市平穩發展的大前提。

總地來講,今天的走勢先沖高回落,然後V字型的走穩,承接還是比較有力的。上午的上沖當然跟權重股有很大關係,不管是券商還是保險還是銀行,都有一波明顯的上沖,直接帶動指數,帶動人氣。但是好景不長,上午的沖高也就持續到了10:05分,接著就開始一路往下砸盤。保險、銀行、券商包括地產都充當了砸盤的主力。

當然砸盤的力量中也少不了北向資金。簡單地看,滬股通上午最多的時候流入29億元,到了11點的時候,也就是半個小時變成了流出了11億元。裡外里差了將近40億元,應該講砸盤是不遺餘力的。深股通上午10:18分的時候,最多流入是35億元。到了11點的時候,也就不到一個小時。從35億就變成了9億,20多億就砸下來了。好在下午基本上北向資金平穩了,在尾盤時候有所迴流。所以今天北向資金在砸盤的過程中充當了主力的角色。

好就好在也只是虛驚一場,有驚無險,反而在前天反彈的基礎上經過今天的震蕩,應該講是有助於盤面走穩的。我們也只能希望滬深股市早一點能夠氣定神閑,能夠平穩運營。

一句話點評:信心比黃金和貨幣更重要

LINE it!
回頁頂