#現貨黃金失守1930美元/盎司# #黃金大漲逼近2000美元關口# 【問答:家庭理財中,黃金是必要選項嗎?】@出版人傅興文

首先簡答,不是!

長久關注我的網友都知道我對黃金一以貫之的觀點,最近還回復了幾個類似相關的問題,不過,既然又被問到,那就再強調一下:

首先,事實勝於雄辯,只要看一下前100多年來(甚至更久)的金價歷史圖形即可,黃金連保值都難,就更別說對抗通脹了!

其次,自從廢除了金本位,特別是美元和黃金脫鉤之後,黃金就只是一種貴金屬了。對於華爾街而言,金市的體量不像匯市、債市、股市,以及大宗商品市場(整體而言)那樣太大,是很容易被幾個莊家聯手操縱的。也就是說,黃金是華爾街的最佳投機炒作工具之一。如最近這波國際金價大漲,就是由華爾街幾大黃金ETF聯手炒起來收割韭菜的。順便提一下,昨日,加拿大五大銀行豐業銀行因操縱黃金、白銀期貨合約被罰款1.274億美元;

至於各國央行為何儲備黃金,那只是壓箱底的保險品而已,而美聯儲就不儲備黃金(美元是霸權貨幣。而加拿大央行也不儲備黃金,因加拿大是糧食、自然資源大國,糧食、自然資源才是真正的硬通貨)。而對於普通百姓而言,黃金是成不了保險品的,越是危機之時,擁有黃金恰恰就越危險(有史可鑒,正好在剛出版的《看懂貨幣的第一本書》中有詳談,請參閱)。

最近,注意到有些專家提出,黃金要成為「必備」資產。大錯特錯。那我就再順便從假設黃金成為「必備」資產之後的隱患這個角度談一下吧。

前面提到,最近,金價迅速上漲的原因更多是投機金融交易,而不是更大的結構性投資主題,更不是實物黃金供應量下降或工業用量增加。

與大多數教科書所敘述的相反,最近名義收益率的下跌與通脹預期的上升同時發生,這令黃金成為更有吸引力的政府債券替代品。

而現在,人們把黃金當作「萬金油」。這是各國央行對市場運轉不斷增加特殊干預的另一個讓人始料未及的後果。這些央行為了抵消疫情的影響而擴大幹預,合了許多人的意,但假如快速、持久的經濟復甦遲遲不來,這將給央行和整體經濟造成問題。

把這一切當成是更廣泛變化的起點來看。越來越多的投資者正將傳統高風險資產當作低風險資產,甚至用其對衝風險。短期內,這將把價格推高,強化這種態度轉變,讓央行誤以為市場周期已被克服。但他們很快就會被證明是錯誤的,就像2008年金融危機之前那些錯誤地相信自己征服了商業周期的人們一樣。

這些也就是為何金價在今年上半年上漲了17%,飆升至歷史高點之後又大跌回到1900美元/盎司以下的背後原因……

總之,黃金不是家庭理財中的必要選項……點到為止吧。

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