#中國家庭總資產約為70萬億美元# 【問答:中國城鎮家庭戶均總資產為317.9萬元,對此你有何看法?】

首先要說的是,這類統計隔三岔五能看到,而且,每次都會刷屏,我最感興趣的是房子在財富中佔比是多少,因為在歐美房子佔比家庭財富一般不超過30%,而在中國,其比例在各種統計中至少50%,最高是80%,而且房貸是家庭負債的主要構成,占家庭總負債的75.9%。這是個很大的問題。

去年1月,廣發銀行和西南財經大學發布《2018中國城市家庭財富健康報告》,報告顯示,中國城市家庭資產規模不斷增加,目前財富總值已位列世界第二位。中國家庭戶均資產161.7萬,但絕大多數家庭的投資取向卻非常的一致,普遍用於投資了房產。使得近80%的財富是房子。

今年初,一篇中國人民銀行調查統計司城鎮居民家庭資產負債調查課題組發表的《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》火了起來。這個調查是於2019年10月份在國內30個省對3萬多戶城鎮居民家庭開展的一項調查。

從當前掌握的資料看,這是國內關於城鎮居民資產負債情況最為完整、詳實的調查之一。調查顯示:一、城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元,資產分佈分化明顯;家庭資產以實物資產為主,住房佔比近七成,住房擁有率達到96.0%;金融資產佔比較低,僅為20.4%;二、城鎮居民家庭負債參与率高,為56.5%,負債集中化現象明顯,負債最高20%家庭承擔總樣本家庭債務的61.4%;家庭負債結構相對單一,負債來源以銀行貸款為主,房貸是家庭負債的主要構成,占家庭總負債的75.9%。

最近,瑞銀預計,到2020年末,中國家庭總資產約為70萬億美元(約合480萬億人民幣),其中44%為房產,36%為保本金融資產,包括現金和存款(30%),另有3%的保險、3%的基金和11%的股票。

從這幾個統計來看,中國人的財富在不斷增加,不過,從統計中看出:

1、70萬億美元 / 14億人口 = 5萬美元人均資產,這個數字和發達國家相比距離還很遠;

2、44%為房產?這數據佔比太小了,國內的各種統計中至少在70%以上,也就是說,除去房產,中國人均資產1.5萬美元,那實在很少啊!

3、即使按照44%來看,財務配置依然不健康的,而健康的佔比是房產佔30%以下。

為何反覆強調房子佔比財富太高的問題,因為,在信用貨幣體系之下,貨幣是通過債務的方式被創造出來的,即Money is debt,錢就是債。因為買房一般都必須通過房貸,顯然,貨幣的創造和房價有直接的關係!

曾有一個特別流行的觀點:「房價是貨幣的蓄水池」——由於中國的央行超額發行了很多人民幣,這些人民幣沒地方去,所以一大部分都流到了房市裡,造成了全國的房價節節高陞。所以要不是房價吸收了這麼多人民幣,我們的通貨膨脹會更加嚴重。

這個說法乍聽起來很有道理,但完全違背了信用貨幣的常識。

事實上,由於大多數人買房的時候都是要貸款的。比如你想買一套200萬的房子,自己可以付40萬首付,剩下160萬需要貸款,當你去借貸160萬的時候,實際上你和銀行就一起創造了160萬的貨幣出來。

而前些年(現在依然如此),大家都覺得房價要漲,於是都拚命貸款去買房,而貸款的過程中貨幣被創造了出來,又迴流到了經濟體系裡。

因此,準確地說,不斷增長的房價,以及老百姓對房子的執著需求,是創造錢的發動機,或至少它們是一個狗追尾——相互不斷強化的正反饋過程。

總之,雖然中國人的財富在不斷增加,但由於房價不斷地上升,使得房子在財富之中佔比太高,產生了天量的信用貨幣。事實上,目前中國房產總市值,超過了歐美日的總和(請見附-圖),但同時中國人均收入還只是歐美日的五-七分之一……點到為止吧。

最後,順便打個小廣告,《看懂貨幣的第一本書》新鮮出爐,其中對此問題有詳談。

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