【今日看盤】透過現象看本質,一樣的成交量,結構卻大不相同。今天滬深股市兩市成交量是8276億元,今天的成交量和昨天相比是差不太多的,但是結構卻完全不一樣。

因為今天北向資金恢復了交易,並且一共貢獻了1170.39億的成交量。應該講這樣的成交量放在以往也是非常大的,滬股通成交454.53億元,凈流入是2.05億元;深股通成交715.86億元,凈流出17.6億元。換句話來講,今天整個市場,北向資金呈現出凈流出的狀態,一共凈流出是15.55億元。

當然這個數字跟前兩個交易日北向資金250億元的流入量相比,基本上是可以忽略不計的。實際上,市場對今天北向資金恢復交易的走勢也是很有疑慮的,北向資金究竟是會砸盤?還是會拉升?這是一個問題。

從今天的市場表現來看,也反映出大家的擔心。開始的確是砸盤,但是到了下午就逐步回補,上午在流出30億元的基礎上,下午回補了一半。滬股通由流出變成流入狀態。總體上來講,北向資金並沒有拆台。我們看減少的交易量,實際上內地的投資者的交易額大概就少了100億元左右,交易額的減少和市場今天的調整是相適應的,這就叫「縮量調整」。

從板塊上來看,凈流入資金較多的是白色家電,流入量有11.68億元,其中大部分資金是格力電器貢獻的。因為格力再一次啟動了回購,並且金額不低於人民幣 30 億元,且不超過人民幣 60 億元。所以格力的股價最近三天從底部回升是非常明顯的。從52元/股回到了57.60元/股,大藍籌護盤效果非常明顯。

從大金融的分化上來看,今天保險板塊和銀行板塊依然是持續流入的,保險是流入了1.31億元,銀行是流入了不到1億元。但是證券板和地產板塊呈現流出狀態,所以大金融板塊在今天繼續分化調整。

銀行股為什麼會出現持續的流入,可能跟現在消息面上流傳的傳聞有很大的關係,即對於利潤控制的要求放緩。大家也都知道,抗疫以來管理層的要求銀行給實體經濟讓利,指標大概在1.5億左右,對銀行的利潤構成了一個很大的壓制。現在有這種傳言的流出,應該講是管理層注意到了市場的平衡,也注意到了銀行合理利潤的保護。所以消息如果落地,應該是對銀行構成重大的利好。銀行股壓力最大的時期應該已經過去了。

另外一則傳聞其實對銀行實際上也構成間接的利好,管理層在調查螞蟻金服上市的過程中,發現第三方基金銷售渠道,特別是參与戰略配售的基金由第三方銷售支付寶進行的問題。因為很容易會讓人聯想涉及到的利益輸送,聯想到支付寶利用自己的壟斷渠道成為唯一的相關基金的銷售方,這裏面會不會產生利益衝突,會不會跟證券基金髮行管理辦法發生矛盾?管理層對此有所關注,水皮相信這是正常的。因為並不意味著螞蟻金服的發行會有實質性的困難,可能只是在時間上會有所調整。這個問題不是特別大的一個問題,而是在渠道管理上屬於未雨綢繆,必須做出及時的調整和應對。

如果消息能夠落實,一定程度上對銀行也是利好。因為我們知道節前平安銀行,招商銀行都出現過大幅度的殺跌,特別是招商銀行,港股出現了6%的殺跌。原因就在於大家擔心支付寶的發行渠道承擔了基金髮行的任務后,對於零售銀行會構成一定的衝擊。如果現在管理層對此作出干預,對於銀行來講也是一種保護。

所以今天總體上來講,銀行還是一個作為市場中流砥柱的板塊,也許對於整體指數下一步持續地走好是有很大幫助的。基於這兩天傳聞,水皮覺得盤面上的反應一句話就可以概括,手心手背都是肉。

一句話點評:手心手背都是肉

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