【今日看盤】「從長遠看,我們都已死去。」這句話是著名的經濟學家凱恩斯說的。凱恩斯本人的壽命並不長,僅僅活了63年,和其他的著名經濟學家相比,比如說弗里德曼活了94歲,哈耶克活了93歲,凱恩斯的確不算長壽。所以每次看到這句話,水皮都是比較感慨的。因為經濟學其實一定程度上研究的就是短期和長期的一個矛盾問題。

因為人都是活在當下的,誰也無法脫離現實去考慮可望不可及的未來。但是未來對於我們每一個人來講又都是一種確定的預期。所以如何平衡好眼前和未來之間的利益,從經濟學上來講也是一個令人糾結的領域。

實際上股市上的定價也是這樣,短期跟長期也是一種矛盾。有的股票從長期來看,恐怕沒什麼價值,但是短期卻處在炒作的風口,也有短線的機會。有的公司從長期的內在價值來看,空間很大,但是短期又有一種調整的壓力,反映到每天,市場上就有波動。

水皮想也正是因為基於對短期跟長期的不同認識,才形成了現在市場每天七八千億的交易量,成交量就是這麼來的。我們看到今天滬深股市是滿堂紅,跟周五滿盤皆綠形成鮮明的對比。但是基本面上有什麼重大的變化嗎?其實什麼變化都沒有。

宏觀政策沒有變化,貨幣政策也沒變化,甚至市場環境都沒有變化。變的是什麼?水皮覺得無非變的是人心。當時是驚弓之鳥,現在又開始元氣回升,就是這點差別。

板塊上也是如此,周五可能金融股殺跌得厲害,這兩天金融股在慢慢地反彈。特別是深成指兩天反彈后,已經把周五的陰線完全反超了。上證指數今天比較強,因為北向資金今天基本上流入的全是上海市場。所以今天上證指數盤中的反彈力度要大大強於深成指的力度。距離反超僅有一點半點之差,相信也是沒有問題的。

從金融股的表現來看,今天開盤就走強的是銀行股。但是銀行股有點虎頭蛇尾,因為過去兩天已經比較頑強了。相反倒是保險和證券越走越強,特別是證券。我們看到中金昨天上市沒有封住漲停,今天補了一個漲停。昨天盤中閃崩的中信建投,今天強勢反彈,也有3.4%的漲幅。板塊、個股都是如此。

水皮昨天在股評里提醒過大家不追漲,不殺跌。道理也就在這個地方。因為整個滬深股市,現在實際上是在做一個箱形震蕩的格局。周五就逼近了箱底,在這個位置上如果割肉,搞不好就割在底部。當然了,回過頭來講,如果回升到了箱頂,那個時候大家也沒有必要追漲。因為也有可能暫時又會回落,在這個區間做震蕩,可能是最近一段時間滬深股市整體的動作。

本周五螞蟻金服就要上市了。昨天晚上最大的刷屏新聞恐怕就是四大部委聯合約談馬雲。螞蟻金服作為全球,當然也是國內最大的互聯網金融企業,已經成為整個金融系統的基礎工程,已經嚴重到不能出任何差錯和閃失的地步。所以監管在螞蟻金服上市之前做一定的談話,水皮覺得也是有必要的。當然跟馬雲在前期講話也有關係,希望螞蟻金服上市之後能夠相對平穩,能夠主動接受監管,這也是管理層補上互聯網金融監管短板的一個舉措。

螞蟻金服上市之後,有多少炒作空間也是大家比較關心的問題。但是有一點肯定是確定的,68.8元/股的發行價恐怕短期內是看不到的。因為從流通的體量上來講,並不大。所以激進的投資者還是會集中資金做短炒。當然短炒並不意味著在這個價位上長期值得持有,這就要看當時的估值了,現在說這話有點太早。

一句話點評:無為有處有還無

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