【今日看盤】投資是一種平衡和再平衡的藝術。受到輝瑞製藥研製成功新冠疫苗消息的刺激,全球股市都開始了暴漲模式。尤其是歐洲的股市,當然美國的股市也不遑多讓。很多投資者困惑:為什麼輪到A股今天就是這個熊樣?今天A股雖然是高開,但是最後都走出了回調走勢。

原因在於兩個方面,一方面是近期反彈的持續力度比較大,特別是上證指數從低點到高點漲了200多點,從比例上來講有7%左右的漲幅。漲多了有所回落,這是正常的。

另外一方面,板塊中也有分化。我們看到今天民航、機場、能源這些前期一直受到壓制的板塊今天都出現了上漲,跟美國股市一樣,包括金融股也是一樣的出現了上漲。其他比如高科技股票就出現了顯著的回調。因為如果世界經濟因此得到復甦,顯而易見順周期的股票現在就是被低估了。前期受到疫情影響,網上來網上去的互聯網相關業務的公司股票價格,一定程度上又表現出透支的局面,所以就出現現在這麼一種平衡。

納斯達克大跌,科技股大幅回落,主要就這兩個原因,一個是整體上漲的幅度不小,第二個就是受新冠疫情影響的行業會有不同的前景。

今天券商也出現了比較大的一個回落,成交量依然還是保持接近一萬億的規模。從北向資金的動向大家也能看出這種端倪。整體上來講,今天北向資金流出了40億,主要表現在深股通流出了60多億,滬股通卻是流入的。這個走向也是水皮剛才提到所謂的分化。傳統的、低估值的、周期性的股票得到了新的資金的認可。前期沿著新冠疫情炒作思路持續的半年,不斷地炒作的概念自然就會有一個退潮的過程。

輝瑞製藥疫苗研製成功的意義非常重大。我們知道新冠疫情在中國是得到控制的,但是在歐美國家卻並沒有能夠控制住。中國經濟復甦的態勢也是非常強勁的,尤其是國家統計局今天發布的全國居民消費價格(CPI)數據,同比上漲0.5%。因為豬肉價格的大幅回落,整個經濟環境應該講數據是不錯的,是有利於中國政府繼續執行正常貨幣政策的。

但是大家要知道「一花獨放不是春,萬紫千紅春滿園」。中國經濟要持續向好也有賴於歐美經濟的穩定復甦,這是彼此互相促進的。如果新冠疫苗真的研製成功,歐美經濟步入正常恢復的過程也指日可待。那麼中國經濟的後勁就會更足了。

一句話點評:風水輪流轉

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