【問答:導致經濟危機的原因是什麼?貨幣超發,分配不均?】@出版人傅興文

恰好在昨天回復《2021年會發生經濟危機嗎?( http://t.cn/A65VWHpA )》中提到判定金融危機、甚至經濟危機即將到來的五大先導性指標:
1、產出向下走(注:產出是指生產過程中創造的各種有用的物品或勞務,它們可以用於消費或用於進一步生產。產出主要用於消費或進一步加工生產的各種有用的物品和服務。如一塊比薩餅的「生產」,可口的比薩餅就是其產出;在教育中,有教養、有知識的公民則是產出);
2、asset inflation,資產通脹,即資產價格大幅上升;
3、債務持續大幅上升,難以緩解債務,入不敷出,只能以債還債(指借新債還舊債);
4、房地產加大槓桿,必須加大槓桿才能買地買房,即貸款額度加大;
5、政府的當前賬戶下,財政赤字擴大,入不敷出(注:這點需要很專業的判斷)。

並注意到本問題下面已經有了近20個(其中不乏非常專業的)答覆了,貨幣超發,分配不均也可能是引發經濟危機的主因之一二,不過,還有其他更關鍵的原因。

迄今為止,人類歷史上經濟危機的爆發,是因金融市場巨大波動、造成某些企業或個人大面積虧損、倒閉所引發的金融恐慌所致。這種恐慌會造成金融痙攣,所有的人和金融機構都會因害怕自己的錢回不來而緊緊捂住自己的錢袋,於是資金流動戛然而止。
也就是說,金融危機爆發后,只有引發整個社會的恐慌性消費萎縮,經濟危機才會爆發。如果金融危機並未引起恐慌性消費萎縮,就不會爆發經濟危機,這就是1990年以後的日本。
因此,經濟危機爆發過程的先後次序是:金融市場大面積虧損——金融企業倒閉——金融恐慌——社會恐慌——消費需求驟降——生產萎縮——倒閉失業——收入下降——消費進一步萎縮……。
1929年大危機如此;2008年全球金融風暴亦然。2008年雷曼兄弟倒閉引發金融恐慌后的一年,全球消費萎縮5萬億美金。
2020年大瘟疫造成的恐慌,肯定造成了消費的突然大面積萎縮,由此也一定會造成投資、生產和收入的下降,因此,其實,從某種程度而言,經濟危機已見端倪,只是經濟危機規模尚且不大,這場由瘟疫引發的經濟蕭條雖是一特例,但是經濟危機爆發的機制並沒有改變。

這樣說吧,普遍認為的經濟危機由「生產過剩」、或凱恩斯說的「有效需求不足」所致,也只是經濟危機的主因之一二,真正最關鍵的原因,是恐慌后的消費需求突然大面積萎縮導致……點到為止吧。

最後,再順便打個小廣告,《看懂貨幣的第一本書》《美國生活經濟學》新鮮出爐,對這個問題更有詳談,謝謝關注!

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