【今日看盤】漲得痛苦,跌得痛快。

今天滬深股市全天放量大跌,成交量有1.3萬億,達到了近期的一個天量。從指數層面上來講,今天下跌的幅度還是比較大的,上證指數跌了1.45%,深成指跌了3.07%,創業板的跌幅是4.47%。但是從個股來講,今天下跌的個股卻只有1400家左右,反過來上漲的個股有2600家左右。

雖然上漲的個股跟前兩天相比有所減少,但是基本上還是延續了過去的趨勢,也就是說跌的是指數,漲的是個股。

從盤面上來看,強勢的板塊還是「煤飛色舞」,包括鋼鐵,石油板塊基本上是反映了順周期的概念。順周期非常重要,是證明大家對於經濟復甦的一種良好預期,也是一種確認。經濟復甦了,個股才有業績生長的空間,這是一個最大的基本面。

反過來看,前期資金抱團的板塊今天基本上出現了崩潰的走勢,首當其衝的當然就是白酒板塊,白酒中不少個股出現跌停,「兩瓶酒」中的五糧液跌幅超過9%,貴州茅台盤中跌幅最多達到7.2%左右。應該講,對於基金抱團的個股崩潰起到了很大的作用。

另外今天下午金融股也出現了一波跳水。所以不管是銀行、保險、還是證券都在跌幅榜的前列。這幾個板塊對於指數的影響都是相當大的,換句話來講,他們對指數出現這麼大的跌幅是負有很大責任的。

但個股卻相對活躍,說明第一,市場在分化;第二,市場內部個股做多的動力還是相當充沛。大家也注意到,今天央行還是回籠了一部分資金,所以大家也難免對貨幣層面上邊際效應收緊的擔心,這種擔心也是很正常的。

對比周期股的表現,我們知道最終的市場會尋找到一個新的平衡點。之前水皮說過,趨勢的形成不是一天半天形成的。當然趨勢的逆轉也不是一天半天就會逆轉的。春節之後連續三天的市場表現,現在基本上已經形成了這種趨勢,就是前期基金抱團的所謂核心資產,還是要回歸估值的水平,還是要回歸到業績有沒有增長空間的基本判斷。

所以今天周期股的走強,原因就在這個地方。周期股涉及的面比較廣,個股也都有表現的機會。水皮覺得這個才是一個正常的市場的趨勢,當然我們這裏不是說否定核心資產的價值,核心資產價值是有的,但是估值也非常重要。像白酒板塊平均市盈率到了100倍,這是一個什麼概念?就是企業要用100年的利潤才能把現在的投入成本給拿回來,誰能等那麼久?

所以基金抱團股崩盤是早晚的事情,只不過我們不確認是哪一天到來。最近三天的走勢,水皮想大家心中已經是有答案了。所以儘管我們看到指數在調整,但是大多數投資者並不恐慌。因為只有這些基金抱團股倒下來,或者說茅台出現了回落走勢,其他的個股才有機會。換句話來講,現在盤面上的這種情況水皮覺得比春節前要更為正常。

一句話點評:痛,並快樂著。

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