【今日看盤】今天市場出現了一個比較大的調整。

截止收盤,滬指跌1.74%,報收2978點;深成指跌1.97%,報收9722點;創業板指跌2.12%,報收1677點。滬股通全天凈流出3.33億元,深股通全天凈流入4.23億元。

第一,從技術上看,3050點附近的缺口還沒有彌補,所以導致市場出現回落。

第二,從時間長度上看,大家都知道,「國慶行情」不會一直延續到國慶前的最後一周,所以有些市場主力會打一點提前量,希望能夠「落袋為安」,畢竟,反彈已經有一定的空間了。

第三,回歸到基本面上看,在此之前,我們看到了太多的利好,特別是北向資金,包括國家外匯管理局決定取消合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資額度限制,證監會出台系統全面深化資本市場改革的12條重點工作任務。

著力于培養長線資金,還有一些制度性的變革,當然也提到了市場要有耐心,要有韌勁,對市場價格波動區間的容忍度有所放大。

這些都有助於「國慶行情」的形成、醞釀和深化的。但是,實際上大家也都知道,基本面上的數據還是比較差的。

我們看到,統計局最新公布的數據,其實都不太理想,包括固定資產投資、民間固定資產投資、規模以上的工業增加值……唯一稍微強勁一點的,可能就是房地產投資,它的增長值還保持在10%左右,但我們都知道這個增長值還是受打壓的。

這也是為什麼中央一再強調要加大逆周期調整的力度,主要就是因為這些數據並不好看。

另外,隨著原油價格的上漲,後面還有可能「雪上加霜」。我們知道,沙特兩處重要石油設施被襲擊,導致原油價格上漲,讓全球經濟復甦的道路「雪上加霜」。

像歐洲央行那樣重啟「量化寬鬆」政策,其實並不是好事,因為它已經是負利率了,在這個基礎上再加大負利率的幅度,說明整個歐洲有點「病入膏肓」的味道。

所以,基本面牽制住了市場反彈的高度,很難想象能有經濟向左,股市一路向右的情況,時間長了一定會「扯蛋」的。就像一個人走路一樣,不可能兩條腿岔得太開,應該還是要有一個協調的過程。

總的來講,水皮覺得還是經濟的基本面決定了股市趨勢性的方向。估值畢竟是受到大家情緒性的影響,情緒高的時候,估值可能就會高一點,但是情緒不可能永遠是高亢的。一旦大家平靜下來或者冷靜下來,估值就會出現回落。

那麼,現在可能就是大家從熱情高亢慢慢恢復到理性的一個過程。因為基本面上,其實壓力挺大!

最後,提醒大家注意一下,影響今天行情走勢的一個不起眼的小消息,江浙一帶的銀保監局開始嚴管消費貸,這部分消費貸資金一方面流入了房地產市場,另外一個主要的流入方向就是股市。也有一些企業,通過質押、擔保的方式從銀行借到資金,然後又拿公司的錢去炒股,因為別的投資機會沒有股市靈活有效。這樣一個小小的通知,也許在一定程度上就是推倒了市場的多米諾骨牌。

一句話點評:經濟向左,股市向右,不可持久。

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