#中國人借錢6成用來買房# 【消費信貸市場潛力仍然巨大】余豐慧文章: 為何標題使用個「仍然」二字呢?主要原因是自從互聯網金融、金融科技誕生后,中國消費信貸才真正有了一個井噴式發展。在此之前,再三強調,再三提倡,再三給政策扶持與引導,而就是發展不起來。原因何在?還是體制問題。
互聯網金融蓬勃發展后,金融舊體制被打破,多元化的新體制應運而生,給消費信貸注入了新活力,從而實現了中國夢寐以求的消費信貸良好的發展勢頭。花唄、京東白條等帶動的一批互聯網特別是移動互聯網信用消費信貸穩妥快速發展,成為中國消費信貸的主力,促進中國消費信貸規模迅速擴大,對啟動消費、擴大內需起到促進作用,金融對消費的支持走出了一片新天地。
然而,中國的消費信貸與美國等發達國家相比較,仍然有提升的較大空間。這就是在標題使用「仍然」的原因。
《中國居民槓桿率和消費信貸問題研究報告》坐實了在消費信貸上的幾個大問題。報告顯示,美國家庭在2007到2016年間信貸參与率一直在74%-78%之間,遠高於中國28%-32%的家庭信貸參与率。更應該引起注意的是中國家庭低比例的負債用途被嚴重扭曲,中國家庭新增負債僅有25%用於消費。
金融危機以後,雖然發達體提出了世界經濟再平衡的訴求,但說實話,中國儲蓄率過高的現狀並沒有改變多少。反過來也證明超前消費不足的制約因素就是消費信貸仍處在不能滿足人民群眾對美好生活的新需求上。
從收入來說,中國多年來居民個人收入增長較快,收入被低估證明居民消費潛力仍然沒有被充分挖掘出來。同時,收入支撐可控的負債型消費以滿足人民群眾對美好生活的需求,提振經濟發展有堅實基礎。
房地產過度擴張擠佔了真實消費需求的結論被有力佐證。中國家庭債務近6成集中在房貸,增量主要為買多套房。消費所需資金被房地產擠占,對消費貸款的擠出效應是明顯的。只要合理調整家庭負債結構,較大幅度壓縮住房家庭負債過高的現狀,那麼,中國家庭居民消費信貸潛力巨大,將會再次被釋放出來。目前的房地產調控政策正在扭轉家庭負債失衡的局面,消費貸必將迎來一個爆髮式增長的新機遇。
中國家庭消費貸比例不到美國的四分之一。美國的超前消費模式是建立在誠信基礎上的一種消費模式,只要公民擁有正當、穩定的收入來源即可向金融機構申請各種消費信貸,公民只要按期償貸,金融機構就會將源源不斷地以個人信貸的形式向其提供資金以供其消費。使得消費者在尚未擁有實際消費能力之前就已提前獲得了購買力。
在誠信機制不斷完善,誠信約束不斷強化,家庭居民誠信意識不斷提高情況下,中國的消費信貸必將進入快速良性發展軌道。消費信貸將成為啟動消費、擴大內需,應對經濟下滑壓力的有力有效金融工具。
這裏需要指出的是,繼續優化金融體制,合理分配各類性質的金融機構在消費信貸市場的角色已經顯得非常重要了。
筆者建議,家庭個人的消費信貸屬於零星的零售金融業務,最適應消費信貸市場需求,最能高效快捷滿足家庭個人消費品購買力不足的金融需求的是移動互聯網金融業態的花唄等金融工具。大型商業銀行應該定位在系統性、壟斷性、行業性、上市公司、集團公司等批發性金融業務領域。同時,消費信貸的零售業務應該出台政策定位給花唄、互聯網金融銀行等,並出台政策鼓勵這些互聯網金融企業支持消費信貸的發展。
只要政策支持跟上,並有一個消費信貸發展的良好環境,在各類金融機構中有一個合理布局和指導性的明確定位和分工,中國消費信貸一定會再次邁上一個新台階,徹底啟動消費將不會落在口頭上,中國經濟必將走向持續性後勁發展的軌道上。#中國家庭消費貸比例不及美國的四分之一#
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