【今日看盤】炒股,要知其然,還要知其所以然。

比如今天中國人壽的走勢,很多人就「不知其所以然」。說老實話,水皮也不知道為什麼今天會走成這個樣子。今天A股中的中國人壽漲到35.80元/股,但是H股也就才21.4港元/股,誰能說清楚中國人壽為什麼會走成這樣呢?水皮想,大家以後一定會知道中國人壽為什麼會走成這樣的走勢。這裏面的故事,早晚會揭開神秘的面紗。

從最近的宏觀面上來看,實際上央行一直在變相放寬政策,包括貸款利率下降就是一種信號的傳達。作為一個突發的利好,對昨天的指數走勢產生了深刻的影響,但這僅僅是一個突發的利好,並不能改變市場整體趨勢,在今天的走勢中就反映出來了。

總體上,大多數股票還是處在回調的過程中,最後也是影響指數出現了大幅度的回調。

雖然今天的金融股還是相對強勢,工商銀行最後還有1.01%的漲幅。但最後依然是「胳膊擰不過大腿」,才會出現今天的走勢。

從成交量上來講,今天兩市合計成交4500億元左右,大多數股票出現回落的走勢,這跟我們之前的基本判斷相符合。因為後期隨著IPO節奏的加快,一系列市場化改革措施的落實,短期我們看到的是供應量的增加,但是增量資金畢竟還是有限的。

特別值得需要提醒大家注意的是,北向資金今天流入的量非常有限。我們一直說,到11月26日之前,恐怕預計中的北向資金是可以確定的,但是隨著前期持續不斷地湧入,北向資金的數量也是逐步在減少,今天18.66億的數字就是一個非常確定的表現。

北向資金肯定是流向是指標股,前期不管是白酒、家電,還是金融,這些都是相對「第一陣營」的個股,現在開始流向「第二陣營」的一些個股,多多少少帶有點補漲的性質。關鍵是,這部分資金配置到位之後,還有沒有新的增量資金,這是大家真的要關注的長線資金。

所以目前指數的相對強勢,是可以預期的,就是因為北向資金的貢獻。

值得大家關注的就是,在北向資金之後,還有沒有新的資金持續不斷地流入。

現在來看,大家對這個判斷還是相對謹慎的,所以後市大家相對謹慎是有道理的,這就是「知其然,知其所以然」。所以改革開放,對國內的資本市場的確是有短期的刺激作用,至少短期北上資金是增量的貢獻。

昨天,上證指數也衝到了3000點之上,今天就顯示出了後勁不足。

我們也注意到了科創板上的資金,昨天IPO新股最低的只有6%的漲幅,但今天就落得了破發的局面。今天科創板上市的新股,表現的就跟昨天又差了一層成色。

當然,一方面說明了科創板的IPO是成功的,定價機制在發揮作用;另外一方面,也說明了投資者不斷地在成熟;第三個方面,本身也說明目前的定價 「可上可下」,包含了一部分的「泡沫」和「水分」。

所以,後面大家要適應:破發可能會成為一個常態。當然,破發中間也包括主板的IPO,像郵儲銀行這樣的股票,可能也會面臨這樣的局面,包括我們前面說到的中國人壽,A股和H股的股價差了那麼多,本身也不是正常狀態。儘管我們現在不知道答案,但是水皮認為,最後還是會有答案揭曉的一天的。

一句話點評:人無遠慮,必有近憂。

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