【今日看盤】希望越大,失望也就越大。

今天很多投資者對滬深股市的走勢都感到非常困惑。為什麼在有這麼多利好的前提下,上證指數和深成指不但沒有上漲,而且還出現了比較大的一個回落呢?在水皮看來,這個就叫做好事多磨。

的確上周末的利好是相當多的,首先券商重組落聽了第一單,國聯證券和國金證券要換股合併。對於券商板塊來講應該有一個刺激作用。

其次,上周五是富時羅素基金擴容生效的日子,不管是主動配置的資金,還是被動配置的北向資金都在最後一刻大規模進入A股市場。也直接導致北向資金有上百億的流入。當然這也是一個利好。

第三,人民幣的升值不斷,今天已經漲到了6.75。

第四,富時羅素基金將會在9月25日揭曉是否把中國國債納入世界政府債券指數里。現在來看納入的可能性是相當大的。這就意味著國際上的資金可以配置中國的國債,初步估計跟蹤的被動配置在1.5萬億人民幣左右。換句話來講,有大批的預期資金很有可能進入A股市場。

今天央行公布的市場操作實際上也是凈投放的,也就是銀行頭寸。所以現在的流動性寬鬆是沒有問題的,不僅是國內,甚至國外的也都是如此。但可能是因為市場就怕形成共識,所以在周末這麼多利好的情況之下,大家對金融股今後一段時間的行情開始形成短期共識的時候,金融股不但沒有給大家面子,反而砸了大家的場子。

我們今天看到調整在前面第一位的就是保險,大家知道保險上周末是漲停的板塊。還有就是大家都想不到的券商板塊,券商居然也不給面子,上漲的個股甚至都沒有下跌的個股多,出現高開低走的格局。最關鍵的就是前期的所謂機構抱團核心股跌勢依舊。我們看到不管是白酒板塊,還是大消費其他的海天味業,伊利股份都是如此。而且調整的幅度比較大,顯而易見調整並沒有結束,這是一個非常重要的跡象。

也就是說,機構抱團的個股並沒有在上周末完全止跌,還有調整的空間。這也符合風格轉換的特徵,水皮以前也說過,前期炒作的資金都有一個變現的需求,新的主力不會為舊資金去抬轎子,這就是一個問題所在。

如果沒人抬轎子,前期機構炒高的個股早晚得有一個回落,甚至會出現過度回落的可能。就像漲過頭一樣的,跌也是會跌過頭的。從現在的調整來看,這些核心抱團股還沒有到跌過頭的時候。所以對指數也會構成一定的壓力。

我們看到今天的盤中始終是黃線在上,白線在下。換句話來講就是今天小盤股比指標股活躍得多,資金有向創業板迴流的跡象,特別是上午的一段時間。但最終依然還是延續了前期的調整,深滬指數又保持了同樣向下的方向。本身就說明創業板內在的調整沒有完全結束。所以在高價股跟創業板的調整都沒有完全到位的情況之下,低估值的大盤藍籌要想重新持續的上漲,其實也是有難度的。

因為市場的情緒並不穩定,除非有可能出現強勢的領漲板塊。但是目前來看,誰也不敢輕舉妄動。水皮說過,現在處在風格轉換的檔口,基金、機構都有倉位調整的過程,並不是說到了尾聲持續拉升的階段,現在只是倉位調整的開始。所以就必然會出現脈衝式的行情。沖一段就泄下來了,或者是進二退一的過程。

水皮覺得大家要把眼光放遠一點就能理解了。首先是流動性寬鬆依然,其次我國經濟的基本面在逐步的改善,這樣答案就很清楚了,經濟有可能進入下一個周期。換句話來講,周期股有可能比前期的消費股有更好的表現空間。

因為一個基本的事實就是投資的增速已經超過了消費的增速,這是一個最基本的基本面,也決定了下一波行情完全有可能轉換的方向。

一句話點評:人無遠慮,必有近憂

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